隨著現(xiàn)代電子信息工業(yè)的快速發(fā)展，電子元器件及其組件對(duì)運(yùn)算處理能力和傳輸速度要求越來越高，趨于高頻高速化，例如，手機(jī)除了原有的語音通話功能外，照相、視頻播放、數(shù)據(jù)傳輸、無線局域網(wǎng)、指紋識(shí)別、定位及重力感應(yīng)等功能已經(jīng)普及，未來組件高頻高速化的趨勢會(huì)更加顯著。
在高頻高速化的驅(qū)動(dòng)下，電磁屏蔽膜能夠有效抑制電磁干擾（EMI)，同時(shí)還能降低傳輸信號(hào)的衰減、不完整性。
伴隨電子信息行業(yè)的發(fā)展，電子產(chǎn)品對(duì)電磁屏蔽的需求將進(jìn)一步擴(kuò)大，預(yù)計(jì)未來5年中國電磁屏蔽膜行業(yè)市場規(guī)模將保持20.7%的年復(fù)合增長率，于2023年增長至32.5億元。
圖：中國電磁屏蔽膜市場規(guī)模
NO.1 什么是電子屏蔽膜？
要想了解什么是電磁屏蔽膜，首先就要知道什么是電磁屏蔽。
電磁屏蔽（EMC），是通過特殊材料制成的屏蔽體，將電磁波限定在一定的范圍內(nèi)，使其電磁輻射受到抑制或衰減，是一種有效抑制電磁干擾的方法。
電磁屏蔽膜，即電磁屏蔽的保護(hù)膜。
圖：電磁屏蔽膜工作原理
電磁屏蔽膜直接應(yīng)用于柔性電路板（FPC），在智能手機(jī)、可穿戴設(shè)備、汽車電子等現(xiàn)代電子產(chǎn)品迅速發(fā)展的背景下，中國FPC需求迅速增長，電磁屏蔽膜市場空間逐步打開。同時(shí)，電子元器件使用量隨電子產(chǎn)品的快速增加而大幅增大，電磁干擾愈加嚴(yán)重，電磁屏蔽需求隨之上升。作為電子產(chǎn)品FPC的電磁屏蔽材料，電磁屏蔽膜的市場需求持續(xù)增長。2014至2018年，中國電磁屏蔽膜行業(yè)市場規(guī)模（按銷售額統(tǒng)計(jì)）從7.2億元人民幣增長至12.7億元人民幣，年復(fù)合增長率達(dá)15.1%。
NO.2 電磁屏蔽膜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
圖：電磁屏蔽膜行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈
電磁屏蔽膜行業(yè)上游為化工原材料，包括導(dǎo)電粒子、聚酯薄膜等細(xì)分行業(yè)；行業(yè)下游主體為FPC生產(chǎn)商，行業(yè)相對(duì)集中；電磁屏蔽膜處于FPC產(chǎn)業(yè)鏈中游，中游參與者為電磁屏蔽膜生產(chǎn)企業(yè)，市場參與者較少，市場頭部企業(yè)產(chǎn)能龐大，市場集中度較高，日本拓自達(dá)和中國方邦股份占據(jù)約70%中國市場份額。
NO.3 “三架馬車”驅(qū)動(dòng)電磁屏蔽膜增長
1.終端應(yīng)用市場增長
推動(dòng)終端市場增長的因素主要是FPC市場、消費(fèi)電子和汽車電子三大行業(yè)的蓬勃發(fā)展。
FPC市場
FPC具備配線密度大、體積小、輕薄、可彎折等特點(diǎn)，是支撐終端電子產(chǎn)品向多功能、小型化、便攜化發(fā)展的重要部件。電磁屏蔽膜則是FPC實(shí)現(xiàn)電磁屏蔽從而保證正常工作的核心材料，消費(fèi)電子、汽車電子等領(lǐng)域增長拉動(dòng)FPC需求增長，帶來電磁屏蔽膜行業(yè)的高景氣。
圖：FPC應(yīng)用場景 圖：FPC市場規(guī)模及增速
消費(fèi)電子
圖：歷代IPhone手機(jī)FPS使用量（單位：塊）
預(yù)計(jì)2025年全球可穿戴設(shè)備用FPC市場規(guī)模將達(dá)到114億美元，其中無線耳機(jī)、智能手表市場的將占據(jù)主要份額。
圖：2020-2030 可穿戴設(shè)備FPC市場規(guī)模預(yù)測
汽車電子
隨著新能源汽車的快速發(fā)展，汽車智能化程度上升，汽車照明系統(tǒng)、顯示系統(tǒng)、動(dòng)力系統(tǒng)、電池管理系統(tǒng)以及傳感器等裝置對(duì)電子元器件的需求量增加。車用FPC憑借其輕量化、結(jié)構(gòu)相對(duì)簡單、安全性較好等優(yōu)勢，在新能源車的應(yīng)用逐漸增加。
而傳統(tǒng)汽車使用FPC大約100片，新能源汽車對(duì)FPC的需求可達(dá)到5-8倍。
圖：FPC數(shù)量
圖：FPC在新能源車中應(yīng)用
新能源汽車已納入“十四五規(guī)劃”中重點(diǎn)培育的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，市場規(guī)模將持續(xù)增長。2018年全球車載FPC市場規(guī)模占全球FPC總規(guī)模的7%，得益于全球新能源車市場未來十年的快速增長，預(yù)計(jì)到2030年車用FPC市場規(guī)模將達(dá)到24億美元。
圖：車用FPC市場規(guī)模預(yù)測
2.全球FPC市場規(guī)模向中國轉(zhuǎn)移
FPC行業(yè)集中度較高，其中主要是日韓和中國臺(tái)灣地區(qū)廠家，大陸廠家市場份額相對(duì)較小。目前全球主要FPC企業(yè)中，日韓廠商都處于負(fù)增長狀態(tài)，中國大陸廠商保持高速增長，反映了目前全球FPC產(chǎn)能向中國大陸轉(zhuǎn)移趨勢。
圖：全球主要FPC廠商產(chǎn)值增速
3.5G 加速布局
2019年6月6日，中國5G牌照正式發(fā)放，5G 通信網(wǎng)絡(luò)發(fā)展進(jìn)程加速，5G 基站設(shè)備等通信基礎(chǔ)設(shè)施加快部署，電磁屏蔽膜迎來發(fā)展機(jī)遇。
圖：5G與2G、3G、4G差異
為應(yīng)對(duì)信號(hào)衰減問題，5G 網(wǎng)絡(luò)采用 Massive MIMO關(guān)鍵技術(shù)，即通過大幅增加通信設(shè)備天線數(shù)量補(bǔ)償信號(hào)衰減。相比4G網(wǎng)絡(luò)時(shí)期，5G網(wǎng)絡(luò)時(shí)期的通信基站、5G手機(jī)等通信信號(hào)收發(fā)設(shè)備的天線數(shù)量成倍增長，由2、4、8根大幅增加至16、64、128甚至256根，天線數(shù)量的大幅增加對(duì)設(shè)備電磁抗干擾能力提出更高要求，對(duì)電磁屏蔽的需求凸顯。
圖：5G使電磁屏蔽膜用量增加
據(jù)公開資料統(tǒng)計(jì)，2017年單位面積FPC上電磁屏蔽膜面積占比均值為20%左右，5G時(shí)代電路集成度不斷提高的形勢下，該比例將進(jìn)一步增大，預(yù)計(jì)2025年接近40%。
